根据游戏的说明书，《魔幻历险》的故事是一个邪恶的魔法师偷走了魔法圣杯，并把它藏在了王国中的某个地方。玩家的目标是找到圣杯并把它送回黄金城堡。玩家的角色由一个方块表示，需要探索一个包含城堡、迷宫和各种房间的多屏幕世界，总共有30个场景。整个世界中隐藏着一把剑、可以解锁三座城堡（金色、黑色和白色）的钥匙、一座允许玩家穿越障碍物的魔法桥，以及一块吸引其他物品的磁铁。

共有三条龙漫游在这个世界中。黄龙 Yorgle 害怕金钥匙，见到之后会逃跑。它在游戏中自由游荡，但可以守护圣杯或帮助其他龙守护物品。绿龙 Grundle 看守磁铁、魔法桥、黑钥匙和圣杯。红龙 Rhindle 是速度最快、最具攻击性……显示全部的，它守护着白钥匙和圣杯。