KOF98 没有单独的故事情节，是单纯的体会对战乐趣的游戏。这场被称为“永不休战的梦之战”的作品将前面各代的人气角色聚集一堂，共有 50 多位角色可以选用，收录了 KOF 系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及 96BOSS 队之外的所有角色。

KOF98 集 KOF94~KOF97 之大成，过去数代中的角色济济一堂，参加格斗，名副其实的“梦之战斗”。仍然保留 Advance mode（96 模式）和 Extra mode（94.95 模式），基本系统以 KOF97 为主，在游戏平衡性上都有了很大的提高。KOF98 没有故事情节，只是让玩家单纯地享受对战乐趣，是各代 KOF 中最接……显示全部近完美的存在，是一部前所未闻的作品。

能量系统上有了些小改动。第一个人最多有三颗能量豆，第二个人就可以有四颗，第三个人则是五颗；若是 EXTRA 模式，则后面的人能量槽会变短而更容易积满。能量传递也由 97 的固定人缘关系传递变成了每次开机时随机产生的心情关系传递，心情不好的也可以传递能量豆，不过要倒扣一颗（这点做得比 97 人性化一点）。这就使得玩家在开战前经常按开始键查看心情以决定角色出场顺序。